di LADISLAU MADRE*
Visa e Mastercard non producono nulla, ma sottraggono miliardi: un oligopolio finanziario che gonfia i prezzi e prosciuga l’economia reale.
1.
Ogni volta che paghi qualcosa con una carta, di credito o di debito, passi attraverso un intermediario finanziario, che potrebbe essere Visa, Mastercard o un’altra. Chi paga per questo servizio? Quando paghi in contanti, ad esempio, per un acquisto da 100 reais in una cartoleria, 100 reais escono dal tuo portafoglio e 100 reais vanno alla cartoleria.
Ma quando paghi con carta, se scegli di pagare con carta, ad esempio, in modalità “credito”, la società proprietaria della carta addebiterà il 5%, in percentuale, del tuo acquisto. Ciò significa che sono stati prelevati 100 R$ dal tuo conto, ma in cartoleria, dopo un po’ di tempo, arriveranno 95 R$. In modalità “debito”, in percentuale, addebiteranno il 2,5%.
Può sembrare una cosa da poco, ma con costi bassissimi (gli algoritmi fanno il lavoro e noi riempiamo i terminali POS) e decine di milioni di transazioni con carta ogni giorno, le fortune generate dalle transazioni con carta sono enormi. L’importanza di Pix sta nel fatto che consente la disintermediazione delle relazioni, e ciò che si trasferisce a un’altra persona o azienda viene ricevuto immediatamente senza detrazioni.
Con la carta e le commissioni applicate da Visa, ad esempio, poiché il commerciante riceve meno, aumentano i prezzi e finiamo tutti per pagare di più per i prodotti. È un modo per generare inflazione, non perché l’economia sia in “boom” e altre sciocchezze inventate per aumentare il tasso Selic, ma perché gli intermediari finanziari come Visa volevano guadagnare di più. In inglese, lo chiamano “inflazione dei profitti“.
È interessante vedere quanto guadagnano: Visa, un’azienda americana, ha un margine di profitto di circa il 55%, di cui il 57% generato al di fuori degli Stati Uniti. Varia a seconda del paese, ma nel complesso è un margine di profitto assolutamente impressionante.
Nel caso brasiliano, con quella che è stata di fatto la legalizzazione dell’usura (usuraio) all’inizio del 2003, quando l’articolo 192 è stato eliminato dalla Costituzione, Visa e altre carte di credito hanno ottenuto un bonus gigantesco: a giugno 2025, il tasso di interesse sui privati, sul credito rotativo della carta, è al 450,87%, mentre nei paesi OCSE in generale questo tasso varia dal 17% al 21% all’anno.
Ciò colpisce essenzialmente le persone a basso reddito; chi ha soldi non ricorrerà a questi tassi assurdi. Questo aumenta i profitti di Visa in Brasile ben al di sopra della media globale. (Per consultare i tassi di interesse in Brasile, visita ANEFAC/ricerca sugli interessi).
2.
Per noi, questi profitti sono costi. In diversi paesi e settori economici, Visa è stata citata in giudizio e paga multe miliardarie per vari tipi di frode. Abbiamo bisogno di questo tipo di intermediari, di “intermediari” in senso stretto? Il registro delle frodi può essere consultato semplicemente cercando Visa su Wikipedia in inglese (in portoghese, è solo un breve riassunto).
La cosa importante è che questi immensi profitti escano dalle nostre tasche e vadano a beneficio delle aziende americane che non producono nulla. Sono un peso per le nostre economie. DeepSeek commenta che aziende come Visa e Mastercard “operano secondo il modello “a pedaggio” (casello autostradale) addebitando commissioni su ogni transazione.”
Ma è particolarmente interessante vedere dove vanno a finire queste fortune, che provengono dalle nostre tasche, in piccole quantità, ma raggiungono milioni di persone, praticamente tutti. Anche in questo caso, l’articolo di Wikipedia è utile; elenca i maggiori azionisti di Visa a dicembre 2023:
Il gruppo Vanguard (8.94%); BlackRock (7.99%); State Street Corporation (4.64%); Fidelity Investments (3.26%); Morgan Stanley (3.26%); T. Rowe Prezzoe (2.85%); Gestione del capitale geode (2.15%); Bank of America (1.53%); AllianceBernstein (1.46%); Capitale Investitori Internazionali (1.45%).
Il commento dell’articolo di Wikipedia è che “Visa è essenzialmente di proprietà di investitori istituzionali, che possiedono più del 95% delle azioni”. (Vedi anche i dati su https://finance.yahoo.com/quote/V/holders/) Le società sopra menzionate non producono nulla, la loro attività è la gestione patrimoniale, gestione delle risorse, o gestione patrimoniale, sembra più “tecnico”.
Per fare un esempio, BlackRock gestisce 12 miliardi di dollari, il doppio del bilancio federale degli Stati Uniti, amministrati da Donald Trump. C’è qualche dubbio sul perché Donald Trump sia interessato a chiudere Pix e a garantire che rimaniamo legati ai gestori finanziari americani, che applicano commissioni a loro piacimento, cosa che l’oligopolio consente, mentre i nostri soldi vengono prosciugati dai maggiori gestori patrimoniali americani? Chi sfrutta chi qui? E come fa la Banca Centrale a consentire queste commissioni?
Il denaro oggi è essenzialmente virtuale, un segnale magnetico, e gli algoritmi ne garantiscono la gestione, a costi estremamente bassi, tanto che il sistema funziona bene con Pix, senza generare costi aggiuntivi o inflazione. Ci troviamo di fronte a un oligopolio di intermediari finanziari imposto dalla politica americana. Non ne abbiamo bisogno.
* Ladislau Dowbor è professore di economia al PUC-SP. Autore, tra gli altri libri, di Un’era do capitale improvvisativo (Autonomia letteraria). [https://amzn.to/4lRoHfH]